제이티 주가 전망과 삼성전자 DDR 확산에 따른 최대 수혜 이유에 대해 알아보고, 제이티의 반도체 검사 장비 전문업체로서의 입지에 대해서도 알아보겠습니다.
제이티 주가 전망
삼성전자 DDR5 최대 수혜
기업 개요
ㆍ1998년도 설립, 반도체 검사 장비 개발, 판매 사업 영위
ㆍ반도체 검사장비 설계 및 개발 전문 기업
ㆍ세계시장 점유율 1위 번 인 소터(Burn In Sorter) 개발하여 공급 성공
ㆍSSD 모듈 테스트 핸들러, 비메모리 테스트 핸들러, 비전 검사 등 신규 설비 개발 업체
추정실적 컨센서스
ㆍ제이티는 매년 매출액 기준 50% 이상의 매출 신장력을 보이고 있으며,
ㆍ높은 영업이익률과 ROE를 유지하고 있음 (2년 연속 30%대 ROE)
ㆍEV/EBTIDA는 2020년 19.35에서 2022년 2.73으로 현저하게 저평가되어 있음
왜 삼성전자 DDR5 수혜인가?
매년 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론에 장비 납품 실적을 발표하고 있으며, 검증된 기술력으로 러브콜이 쏟아지고 있다. 반도체 Sortage가 2023년 2분기로 종식되고, 본격적으로 전세계 재고 소진이 시작되고 있다.
여기에, 삼성전자를 포함한 반도체 기업의 DDR4 → DDR5 전환에 따라 대규모 장비 교체의 선행이 필요하고, Burn In Sorter 개발에 성공한 제이티에 대한 기술력을 전세계에서 인정받았다.
IBK 투자증권 “실적 성장이 주된 원인이 IDM 업체들의 DDR5 전환이 제이티가 높은 지배력을 확보하고 있는 번인소터(Burn In sorter) 장비 시장의 직접적인 전방 산업이었기 때문”
국내 3사가 전세계 DDR5 시장을 압도할 것으로 예상되는 시점, 해당 공정에 번 인 소터, 비전 등을 공급하는 제이티의 실적 성장세도 동반 성장할 것으로 예상된다.
DDR5 경쟁력은?
DDR5는 차세대 D램으로 DDR4 대비 압도적인 속도, 용량, 저전력을 제공한다. 클럭 속도는 4800MHz, 최대 8400MHz 수준이며, DDR4 클럭 속도 대비 2배 이상을 보여 주고 있다. AI, 로봇, 서버, 클라우드 등의 수요 확대로 DDR5에 대한 소요는 지속적으로 커질 것으로 예상된다.
Key Point
ㆍ높은 매출/영업이익 신장력 대비 주가 부진
ㆍ30%대에 육박하는 ROE와 EV/EBITA 2.73으로 초저평가 구간
ㆍ주요사업 산업군 미래 성장성 큼
주가흐름 관점
ㆍ역대 최대 수준 육박 일거래량 발생 (뉴스, 공시 미동반)
ㆍ다년간 지지/돌파 기준점인 120일선 돌파 후 재안착
ㆍ저점 대비 상승폭의 50% 구간 조정 (기술적 조정 구간)
ㆍMACD 골든크로스 후 기준점(0.0) 돌파 구간
제이티는 미래 지속성장 산업인 DDR5 관련 최대 수혜 및 반도체 검사 장비 전문 업체로서 시장에 자리매김하였을 뿐 아니라, 높은 성장성이 확인된 만큼 추가적인 주가 우상향이 기대되는 시점이다.