ELS 투자 상품에 대한 이해와 투자 방법에 대해 알아보고, 금융에서 ELS가 가지는 의미에 대해 알아보겠습니다.
ELS 투자 상품에 대한 이해, 투자 방법
ELS란?
ELS란 기초자산을 설정하고, 자산의 수익률을 추종하는 것으로 이해할 수 있으나 투자자의 희망사항에 따라 원금보장, 조기상환 등이 가능하고 조건부 형식으로 수익 배분을 받을 수 있는 상품입니다. ELS를 통해 투자를 할 경우 기초 자산에 대한 직접 투자 리스크가 없으며, 일부의 수익률만 보장 받을 수 있는 상품입니다.
ELS 어디에 투자할까?
ELS가 투자자에게 무조건 좋은 것은 아닙니다. 기초 자산 선택에 대한 폭이 넓기 때문에 섣불리 접근했다가는 시간을 허비할 수 있습니다. 투자자 입장에서는 ELS만 운용하는 것 보다 직접 투자와 연계하여 하나의 포트폴리오로 구성되는 것이 중요합니다.
ELS 원금보장?
반은 맞고 반은 틀린이야기 입니다. ELS 상품은 증권사 별로 매우 다양하며, 상품 설명서를 통해 상품별 특징을 확인하실 수 있습니다. 은행에서는 상당히 높은 비율로 투자를 희망하는 사람들에게 ELS를 추천합니다. 다만, 직접 상품설명서를 읽어 보지 않는다면 원금 비보호, 조기 상환 등 조건에 따라 손해를 볼 수도 있기 때문에 현명한 접근이 필요합니다.
ELS 수익구조
ELS는 사진에 보이는 A 부분에서 자동조기상환, 만기수익상환 시에 조건을 충족한 경우이며, B 부분은 조건 미충족으로 손해율이 발생하는 상황으로 이애할 수 있습니다. 가로축은 기초 자산의 가격이므로 해당 조건을 충족하면 지급하는 최소 수익율 조건입니다.
ELS란 녹아웃형, 스텝다운형, 불스프레드형, 디지털형, 리버스컨버터블형, 양방향 녹아웃형 등 다양하게 구분되고, 이에 따라 많은 조건들에 대해 잘 이해하셔야 합니다. 가장 간단하고 많이 팔리는 상품은 스탭다운형이므로 해당 상품부터 공부해보시면 빠르게 이해 하실 수 있습니다.
ELS 상품 분석
ELS 상품을 분석하기 위해서는 먼저 관련 용어에 대해 알고 있어야 합니다.
1) 기초 자산 : ELS에 편입된 수익률 결정의 기준이 되는 종목
2) 기준 종목 : 기준가 대비 하락률이 큰 종목
3) 최초 기준 가격 : 최고 가격 결정일의 기초 자산의 증가
4) 만기 평가 가격 : 만기 평가일의 기초 자산의 증가
5) 자동조기상환 평가일 : ELS에서 설정되어 있는 조기상환 평가일
6) 상환 수익률 : 사전에 결정된 수익률을 조건과 기간에 따라 환상한 수익
7) 참여율 : 주가 상승, 하락의 몇 퍼센트의 이익인지 결정
8) 베어러 : 주가가 특정 가격에 도달 시 권리 소멸
9) 리베이트 : 만기 전 기초 자산이 일정 수준 넘어간 경우 보상 방법
위 상품 분석 기준에 대해서만 인지하고 있다면 ELS 상품의 상품설명서를 보는데에 어려움이 없을 것 같습니다. 현명한 투자 선택하시길 바라겠습니다.
상장 지수 펀드, ETF 개념과 장단점 » 주식 정보 (stocksinfo.co.kr)